人民幣貶值推升紡織業景氣度 10只中報預喜股迎來配置良機 紡織業或逐漸全自動化 造成的社會沖擊或很大

來源: 網絡整理 2020-01-27

6月25日,在岸人民幣大幅下跌,較上一交易日官方收盤價貶值近300點,報收6.4964;離岸人民幣跌破6.54關口,日內下跌超300點。在岸、離岸人民幣雙雙創出年內新低。

對此,市場人士普遍認為,人民幣短期貶值可能不會很快為紡織行業上市公司帶來明顯的增量訂單,但相關企業的出口成本仍將明顯釋壓,這對于紡織板塊仍構成利好,推動紡織行業景氣度上升,具有業績支撐的龍頭標的迎來配置良機。

上半年已接近尾聲,上市公司中報業績預告漸趨密集,尤其是上半年業績表現出色的紡織行業上市公司脫穎而出,成為當前場內主流資金搶籌的重要原因。

《證券日報》記者根據同花順數據統計發現,截至目前,已有12家紡織行業上市公司披露業績預告,業績預喜公司達到10家,占比逾八成。

其中,多喜愛預計2018年中報歸屬于上市公司股東的凈利潤變動幅度為250%至300%;霞客環保預計2018年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤最大增幅達115.05%。

另外,如意集團、新野紡織、夢潔股份、華孚時尚、羅萊生活、富安娜等公司預計2018年中報凈利潤均有望實現繼續增長,顯示出行業景氣度持續增長的強勢表現。二級市場上,昨日,紡織板塊盤中集體異動,板塊整體逆市上漲0.85%,板塊內32只成份股表現跑贏大盤(上證指數下跌1.05%),占比近九成。

個股方面,延江股份、上海三毛、華紡股份等3只個股昨日實現漲停,健盛集團、龍頭股份2只個股漲幅也均逾5%,分別為7.81%、5.21%,另外,水星家紡、羅萊生活、開潤股份、臺華新材、魯泰A、新野紡織、三房巷、孚日股份等個股漲幅較為顯著,均超1%。

盡管目前A股市場呈現震蕩整理的態勢,但相關板塊龍頭標的成為當前市場主流資金追捧的重要領域。

昨日,板塊內共有21只紡織股備受大單資金的青睞,合計大單資金凈流入達9236.58萬元。

其中,上海三毛、延江股份、華紡股份、富安娜等4只個股大單資金凈流入均在1000萬元以上,分別為1961.96萬元、1807.45萬元、1169.74萬元、1149.08萬元,另外,新野紡織、魯泰A、羅萊生活、欣龍控股、孚日股份、華孚時尚、龍頭股份、健盛集團、鹿港文化等個股昨日也獲得超百萬元的大單資金搶籌。據《證券日報》記者了解到,近日,世界品牌實驗室發布了2018年《中國500最具價值品牌》分析報告。本次品牌入選門檻已經提高到23.52億元,前500名品牌的平均價值高達368.92億元。

其中,2018年中國500最具價值品牌出爐,32個紡織服裝品牌上榜,占據榜單前50名的紡織服裝企業僅有鄂爾多斯一家,其以931.56億元的品牌價值位居排行榜第46位,紡織服裝行業第一名。

對于板塊的后市表現,國信證券表示,板塊回調迎來配置良機,堅定看好龍頭成長確定性維持板塊超配評級,低線市場品牌消費升級趨勢漸起,國產品牌渠道下沉先發優勢明顯:重點推薦紡織板塊中低線市場布局完善的水星家紡、羅萊生活等。

廣發證券則認為,對于企業已經簽訂的在手訂單來說,由于訂單往往以外幣計價,若外幣升值,在訂單完成后,訂單收入由外幣轉換為人民幣時,會實現收入的增長。

綜上所述,出口占比較高的紡織企業在人民幣匯率波動的情況下業績彈性較大。

根據2017年年報情況來看,海外收入占比超40%且估值相對較低(PE(TTM)低于30倍)的公司有:健盛集團、申達股份、嘉欣絲綢、孚日股份、聯發股份、魯泰A、龍頭股份和百隆東方,此類標的值得關注。

紡織業或逐漸全自動化 造成的社會沖擊或很大

近年紡織業在東南亞與南亞國家當地創造了大量工作機會,擁有大量人口與低薪的南亞國家希望人口紅利可以率領國家走向經濟繁榮,世界銀行估計未來20年,南亞地區一個月會新增120萬名勞工,20年后將新增2.4億人,但在世界彼端發展的自動化技術將造成巨大沖擊。據報道,位于美國亞特蘭大的SoftWearAutomation正在開發紡織機器人Sewbot,可以將整個服裝制造過程完全交給自動化,但要達到低價與可靠性以取代人類,還要一段時間。

印度一名紡織工人一年賺1200美元,但現在一臺Sewbot成本要數十萬美元,不過取代人類只是時間問題,屆時將破壞新興國家的經濟發展模式。

以人口紅利做為經濟成長基礎的南亞、東南亞、撒哈拉以南非洲地區受到的威脅更大。

印度經濟學家認為,機器人與人工智能的破壞性比過去的蒸氣、電子、組裝廠或電腦革命影響更大,因為人工智能取代的不只是例行工作,屆時人口紅利即將變成人口惡夢。980年后制造業工作成長速度很慢,甚至有些產業還下滑,2003年到2009年,南亞的就業成長只有總體經濟成長水平的三分之一,主要原因是科技進展快速,導致某些產業大量失業。過去30年繁榮的印度IT服務公司,也開始受到自動化云端運算系統的影響。

Infosys與TataConsultancyServices今年都開始裁員,在印度清奈的現代汽車工廠引入400個機器人取代大量人力。

不愿具名的印度科技業者也表示,印度科技業的失業情況會更加嚴重,他的公司評估過引入人工智能可以取代半數員工。紡織業首當其沖,特別是高度依賴服裝業的孟加拉,出口總額的82%是衣服,2.5%的人口從事服裝生產。

包含孟加拉、印度、巴基斯坦在內,有2,700萬人受雇于紡織業。

現在中國工廠勞工賺的錢比印度勞工多5倍,接近葡萄牙與南非的水準。

另外一個原因是現在制作一件T-shirt幾乎與19世紀自動紡織機發明時完全一樣,因為機器人很難拾起柔軟不規則的棉花并精確地移動,手工縫紉是由許多微小的過程和決策組成,因此很難被軟件復制。

縫紉的4個步驟,拾起物品、對齊、縫制和處理,只有縫紉已經自動化,其他部分仍然由人類完成。

但亞特蘭大公司開發縫紉機器人Sewbot,為了解決精細材料的問題,他們給機器人相機,像眼睛一樣功能,就像工程師開發自動駕駛車一樣。

照相機拍攝被縫合的材料加以分析,然后引導機器人手臂的運動,沃爾瑪投資200萬美元作為自動生產牛仔褲計劃的一部分。今年9月Sewbot成功完成牛仔褲縫制,明年計劃擴大到T-shirts,現在97%的T-shirts在美國以外生產。

為何這些大型零售商有大量廉價勞工還要需要機器人原因是速度,現在要一次生產10萬件衣服,必須在9-12月之前下單到中國,如果零售商希望更貼近市場,可以先下單1萬件,一個月之內就可以交貨,先送到市場測試水溫。

亞馬遜于4月提交一項專利,內容就是按需制造的服裝生產自動化技術。

然而仰賴勞工經濟的新興國家如何應對印度財政部長認為還有時間,現在紡織機器人要全面取代勞力可能還要10年甚至20年,他認為在機器人變聰明且便宜以替代人類之前,良好培訓、精心組織的自由貿易協定,和勞動市場改革可以增加制造業工作機會。

其他人認為新興國家應該專注發展服務業,如旅游、運輸、金融,以彌補制造業供給不足的損失。

但如果國家錯失良機,那么自動化造成的社會沖擊就會很巨大,印度新德里的非營利組織PahleIndiaFoundation認為,所有受教育的年輕人可能會因為自動化而失業,屆時就是印度的夢靨。

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